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打开银行商品业务新视角

2019-10-09 04:33:46来源:励志吧0次阅读

打开银行商品业务新视角

近期央行降准,货币供应量再次增加。银行是利率市场定价的核心,而利差收窄,无论是从资金需求方,还是从资金提供方来看,都大大削弱了其对大宗商品贸易融资的兴趣。

从银行资产负债表的角度入手分析,去年代表性五大行总资产增速明显放缓,主要原因是各个分项数据表现欠佳。其中,社会融资需求回落,存款脱媒,外汇占款流出,风险偏好下降是主要原因。在银行间对比,交行降幅居多。按照季度时间窗口划分,一、二季度增长较快,三、四季度增速显着放缓,环比数据出现了负增长,资产项目存量呈现收缩状。

从负债项目看,银行主要负债项目是各类存款。2014年五大行存款规模继续下降。第一,由于银行信贷和非标等风险资产扩张减速,资产派生的存款能力明显下降。第二,从存款结构来看,流失比例最高的是个人活期存款,银行在每个季度末揽款动力减弱,存款虚增情况减少。第三,得益于互联+金融快速发展,存款加速脱媒,转而进入理财和货币基金,客户和存款开始分流。存款占比下滑,也就是被动负债比例下滑,主动负债占比上升。同业融资和发债融资小幅上升,应付债券项目上升,体现出银行主动负债意识增强。在五大行公司定期存款占比方面,比上一年提高3—4个百分点,数据一般,这与经济活跃度下降,流动性管理手段提高和高息竞争公司业务等有关。

为什么银行业务进入精细化阶段,反而对大宗商品融资业务进行控制呢?可以从风险和收益两个角度来分析。从风险控制角度来看,针对部分企业利用有色金属、矿产资源、煤、油等进口货物不易监管或仓储企业的监管漏洞,伪造提单、仓单等单据进行融资,或者是对同一提单、仓单在多家银行办理融资等,银行从业务环节方面进行了控制和收缩,信用证发放数量减少,还有就是信用证流转时间期限缩短。从收益角度来看,贸易融资回报远远不及前几年大宗商品牛市时期的火爆程度。目前全球处于低利率时期,货币利差收益逐步收窄,贸易融资利润空间有限。

随着银行贸易融资业务从审慎开展转向规范发展,银行可通过对企业加强审核,选择优质企业。通过国际、国内贸易形成巨额应收账款,经过银行增信,成为资产管理的安全投资标的。另外,企业可以通过贸易金融资管产品募集资金,降低贸易企业的融资成本,这利于促进实体经济发展。

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