搏击

可转债公司研究锡业股份未来高增长可期

2019-08-14 17:15:10来源:励志吧0次阅读

(,)(000960)未来高增长可期

●锡业股份是我国乃至全球最大的锡冶炼企业,目前拥有的产能为:精锡6万吨,17650吨锡化工产品、23070吨锡材产品、2万吨铅和1万吨铜精矿的生产能力。

●锡属于稀缺资源,目前全球探明的有价锡金属储量约712万吨。中国的锡资源储量全球第一,约156.26万吨,占全球资源储量的22%,其中素有“锡都”之称的云南个旧是世界已知最大的锡矿藏之一,已探明的资源储量约56万吨,约占全国资源储量的35.8%。公司是个旧市唯一拥有采矿权的企业,换句话说,个旧的锡资源储量就是锡业股份控制的锡资源储量,加上湖南郴州的4万吨锡矿储量,公司的累积锡矿金属储量超过了60万吨,占全国的38.4%,公司的锡资源储量无以伦比。

●公司目前的精矿产能为2万吨左右,2007年精矿产量约1.65万吨,自给率约为30%。随着若干在建项目的完工投产,精矿产量有望提升,预计2008年自产锡精矿将同比增长35%,约为2.25万吨,自给率提高到35%以上。

●锡产品供给短缺是常态,需求的高速增长和供给不足决定了锡价连创新高。2008年以来锡价以更快的速度上涨,连创新高。目前LME锡价为2.18万美元/吨,比年初上涨35%以上。我们对锡价走势也持乐观态度,预计2008年锡平均价将同比2007年上涨40%左右。公司在涨价中受益明显。

●预测2008年、2009年摊薄每股收益为1.35元、1.71元,我们认为公司2009年30倍PE是合理的,对应股价为51.3元。公司是全球性的锡业龙头,同时具备规模优势和稳定成长性,在锡价不断上涨中受益明显,我们给予推荐评级。

跌倒与骨质疏松性骨折
风湿骨痛可以用活络油吗
着凉肚子痛怎么办
整肠生糖尿病患者可以吃吗
分享到: